机构强推买入 六股成摇钱树_股票频道_证券之星

机构强推买入 六股成摇钱树_股票频道_证券之星
第1页:周大生(002867):专心工业链中心价值 轻财物推进途径下沉第2页:建造机械(600984):非公开发行落地 庞源租借有望强者恒强第3页:物资中大(600704)深度陈述:供应链集成服务的引领者第4页:深圳燃气(601139):19Q4税前赢利及电厂售气量大幅增加 重视变革驱动下的气源多元化盈余第5页:广电计量(002967):高筑墙 广积粮 缓称王第6页:山鹰纸业(600567):造纸规划稳步提高 看好废纸进入提价通道 周大生(002867):专心工业链中心价值 轻财物推进途径下沉类别:公司 组织:东北证券股份有限公司 研究员:李慧/刘青松 日期:2020-01-09周大生是我国中高端珠宝首饰出售龙头之一。公司首要从事珠宝首饰的规划、推行和连锁运营。经过近二十年深耕,凭仗轻财物、整合运营型运营策略,专心品牌运营、途径办理、产品研制和供应链整合,完成了高速开展。到2019 年三季度,公司在全国共具有3787家门店,门店总数跃居全国珠宝连锁企业榜首。钻石饰品具有宽广空间,职业趋于会集。我国珠宝首饰职业2016 年以来进入复苏,职业开展缓慢回暖。目前我国人均珠宝消费水平与发达国家具有较大距离,且以黄金饰品为主,钻石饰品具有较大的提高空间。从竞赛情况来看,我国珠宝职业品牌分层现象显着,中高端商场竞赛剧烈,职业会集度较低,未来职业整合将进一步加速,职业将由途径驱意向品牌与规划驱动晋级。专心工业链中心价值,经过轻财物方法不断推进途径下沉。(1)在品牌和产品上,公司以钻石镶嵌为主、黄金首饰为辅,整合内外部研制资源,快速呼应商场改变。公司依据本身品牌定位和战略规划,拟定了全方位、立体式的营销战略,不断提高品牌价值。在生产上,经过对工业供应链资源的有用整合,确保产品安稳供应与质量操控的一起,可以会集资源于工业链中高附加值的品牌推行和途径建造环节,完成运营规划的快速扩张。在途径上,选用一二线自营、三四线加盟的形式,较早的实施规划先行途径建造战略,建立了掩盖面广且深的连锁网络,未来依然具有较大的生长空间。出资主张:考虑公司镶嵌类产品增速下滑,金价上涨对公司影响滞后,下调公司盈余猜测,估计公司2019-2021 年经营收入分别为52.41、60.18、70.80 亿元,归母净赢利分别为9.81、11.42 和13.33亿元,EPS 分别为1.34、1.56、1.82 元,对应当时股价PE 分别为15、13、11 倍。考虑公司中短期门店数量及单店收入依然具有较大生长空间,给予公司16-18 倍估值,保持“买入”评级。危险提示:加盟危险,产品质量操控危险,金价大幅跌落。 上一页 1 2 3 4 5 6 下一页

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